الدليل الشامل للتداول والاستثمار في الذهب

يوفر سوق الذهب والمعادن الثمينة فرص هائلة للاستثمار وتحقيق الأرباح تحت كافة الظروف السياسية والاقتصادية. ويعتبر المعدن الأصفر هو أقدم الأصول المالية قاطبةً حيث مثل لآلاف السنين المظهر الرئيسي للقوة والسلطة والثروة، كما ظل حتى الربع الأخير من العام الماضي الاحتياطي الأهم لدى البنوك المركزية في جميع دول العالم.

نبذة عن تاريخ الذهب

لم يشهد تعدين الذهب طفرة كبيرة سوى في القرن التاسع عشر، وهو ما أتى في ظل تجليات الثورة الصناعية والتقدم الذي شهدته أدوات الإنتاج. وتشير التقديرات إلى أن 65 بالمئة من المعروض العالمي من الذهب قد تم استخراجه خلال الـ 70 عام الماضية.

واستخدم الذهب لفترات طويلة كعملة رئيسية و وسيط للتبادل على مستوى الأفراد والدول. ولهذا ليس من المستغرب أن البلدان التي كانت تشهد فترات من الازدهار الاقتصادي هي التي نجحت في مراكمة أطنان من الذهب التي حصلت عليها مقابل بيع ما تنتجه إلى العالم الخارجي.

وبرغم أن الذهب قد فقد وظيفته كعملة قانونية في العصر الحديث، ولكن لا تزال تربطه حتى الآن علاقة عكسية بالعملات الورقية عمومًا والدولار الأمريكي على وجه الخصوص.

العلاقة بين الذهب وسوق العملات (الفوركس)

يمكن سرد العلاقة التاريخية بين الذهب وأسواق العملات أو الفوركس (وبالأخص الدولار الأمريكي) في النقاط التالية:

  • أدت الحربين العالمية الأولى والثانية إلى فوضى اقتصادية وارتفاع معدلات التضخم إلى مستويات قياسية. وفي إطار النظام العالمي الجديد الذي تشكل في أعقاب انتصار الحلفاء على دول المحور، اجتمعت الدول الأعضاء في الأمم المتحدة لإنشاء نظام خاص بأسعار الصرف يستهدف تحقيق الاستقرار الاقتصادي بعد ويلات الحرب العالمية الثانية.
  • انتهت المشاورات إلى توقيع ما أطلق عليه اتفاقية بريتون وودز في عام 1944، والتي أصبح بموجبها الدولار الأمريكي عملة الاحتياط العالمية. تمخض عن هذا الاجتماع الشهير أيضًا إنشاء مؤسسات مالية دولية لا تزال قائمة حتى الآن، وهي البنك الدولي وصندوق النقد الدولي واتفاقية الجات للتجارة الحرة.
  • وفي محاولة لتدعيم أسعار صرف العملات، تم اعتماد ما يطلق عليه “معيار الذهب” والذي يتحدد بموجبه المعروض النقدي من عملة ما على أساس احتياطات البلد من الذهب. وكانت ما يطلق عليها “قاعدة الصرف بالدولار الذهبي” أحد المكونات الرئيسية للنظام المالي العالمي آنذاك، والتي التزمت بموجبها الولايات المتحدة بتحويل الدولار إلى ذهب (رمز الذهب) عند سعر ثابت يعادل 1 أوقية ذهب لكل 35 دولار أمريكي.
  • استمر العمل بهذا النظام لنحو 25 عام قبل أن يلغيه الرئيس الأمريكي ريتشارد نيكسون في عام 1971 حيث تخلت الولايات المتحدة منذ هذه اللحظة عن التزامها بتحويل الدولار إلى ذهب. وأدى انهيار اتفاقية بريتون وودز إلى تغيير جذري في أسواق العملات، والتي باتت قيمتها تعتمد بالأساس على قوة اقتصاد الدولة وليس احتياطاتها الذهبية.

العوامل المؤثرة على سعر الذهب

ينخرط الذهب في كافة قنوات الاقتصاد العالمي بشكل مباشر أو غير مباشر. الأهم من ذلك هو أن تعاملات الذهب لا تقتصر على المؤسسات الكبرى أو المستثمرين الماليين، بل يعتبر أحد السلع المتداولة بين جمهور الناس، ناهيك عن الطلب عليه لأغراض صناعية. بشكل عام، يمكن تصنيف العوامل المؤثرة على تحليل سعر الذهب في النقاط التالية:

1.       العرض والطلب وأخبار الذهب

تعتبر الندرة النسبية هي السبب الرئيسي للوضع الفريد والقيمة المرتفعة للذهب. حقيقة الأمر، فإن معدن الذهب لا يحمل خصائص فيزيائية خاصة وليس هناك ما يميزه عن المعادن الأخرى سوى محدودية المعروض منه على مر التاريخ. هناك بالطبع بعض المميزات مثل بريق الذهب ودرجة الانصهار والتي تجعله أكثر ملائمة للاستخدام في صناعة المجوهرات، ولكن هناك معادن أخرى تشارك الذهب نفس الخصائص دون أن تحظى بهذه المكانة المرموقة.

كما هو الحال مع باقي فئات الأصول، تتحدد أسعار الذهب وفق قوى العرض والطلب في السوق. يشمل جانب الطلب في هذه المعادلة شراء الذهب في شكل الحلي والمجوهرات من قبل الناس العاديين. برغم ذلك، فإن الجزء الأكبر من الطلب على الذهب يأتي لأغراض استثمارية، حيث يشكل المعدن النفيس أحد المكونات الرئيسية لمعظم محافظ المستثمرين. وحتى على مستوى الدول، لا يزال الذهب يشكل جزءً رئيسيًا من احتياطيات البنوك المركزية.

2.     التضخم والوضع الاقتصادي

يلعب الذهب دورًا رئيسيًا كأداة استثمارية للتحوط من التضخم و كملاذ آمن للحفاظ على القيمة. الندرة النسبية للذهب في مواجهة العرض اللامحدود للعملات الورقية تجعل من المعدن الأصفر الوجهة الرئيسية للمستثمرين والأفراد في الفترات التي تشهد ارتفاعات كبيرة للأسعار بسبب التضخم.

3.     سياسات البنوك المركزية

لا يتوقف تأثير البنوك المركزية في بورصة الذهب على مجرد شراء المعدن بكميات كبيرة وتخزينها ضمن احتياطيات الدولة بغرض دعم عملتها الوطنية. تلعب السياسات النقدية للبنوك المركزية، وعلى رأسها الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة، دورًا كبيرًا في تحديد اتجاهات مؤشر الذهب.

على سبيل المثال، فإن تطبيق سياسات نقدية توسعية لتحفيز النمو الاقتصادي، والتي تنطوي عادةً على طبع كميات كبيرة من النقود أو زيادة التسهيلات البنكية، يؤدي بالتبعية إلى ارتفاع معدلات التضخم وهو ما يدعم الطلب على الذهب. على العكس من ذلك، فإن تشديد السياسة النقدية عن طريق إجراءات مثل رفع أسعار الفائدة يؤدي إلى رفع تكلفة الفرصة البديلة لاقتناء الذهب، والذي لا يُغل عائدًا لحامليه.

طرق الاستثمار في الذهب للمبتدئين

إذا كنت تخطو أولى خطواتك في عالم الاستثمار في الذهب، فإن الخيار الأمثل هو التداول لدى إحدى شركات الوساطة المرخصة التي تركز نشاطها على تلبية احتياجات المتداولين الأفراد. في غالب الأحوال فإن الطريق الأسهل هو التداول على عقود الفروقات والتي أشرنا آنفًا إلى مزاياها ومخاطرها أعلاه.

كيفية تداول الذهب

هناك خيارات متنوعة لتداول الذهب، والتي تعتمد المفاضلة بينها على حجم رأس مالك وخبرتك الاستثمارية. تلجأ المؤسسات وكبار المستثمرون إلى البورصات الرسمية وأسواق العقود الآجلة، باعتبار أنها تقدم بيئة تداول أكثر انضباطًا، وبالتالي تكفل الحماية لرؤوس أموالهم الضخمة.

على العكس من ذلك، يلجأ المتداولون الأفراد إلى منصات الإنترنت لتداول الذهب والاستثمار به. تتيح هذه المنصات للمتداول فتح حساب وبدء الاستثمار في الذهب برأسمال صغير ربما لا يتجاوز الـ 100$. بشكل عام، هناك خيارات عديدة لتداول الذهب تشمل

●       صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب

تقوم هذه الصناديق بتجميع أموال المستثمرين وتوجيهها لشراء الذهب، سواء في شكل مادي أو عن طريق الاستثمار في أسهم شركات التنقيب عن المعادن. الميزة الأبرز لهذا الخيار هو أنه يتيح تنويع استثمارك في الذهب ليشمل قطاعات مختلفة ضمن نفس الصناعة، وهو الأمر الذي قد يتعذر على المستثمر الفرد بسبب ارتفاع تكلفة التداول و متطلبات الهامش.

●       عقود الذهب الآجلة

العقد الآجل هو اتفاق قانوني لشراء أو بيع كمية معينة من الذهب بسعر متفق عليه في تاريخ لاحق. ويحظى هذا النوع من أدوات الاستثمار بجاذبية لدى المستثمرين الكبار باعتباره أحد الأدوات الرئيسية للتحوط من مخاطر تقلبات الأسعار في أسواق أخرى، وكذلك المضاربة على السياسات النقدية والأحداث الاقتصادية والأحداث التجارية وغيرها من الأحداث المؤثرة على سعر الذهب.

●       عقود الفروقات على الذهب

شهدت عقود الفروقات انتشارً واسعًا في أوساط المتداولين الأفراد خلال العقدين الماضيين. ويندرج عقد الفروقات ضمن ما يطلق عليه المشتقات المالية، والتي تعتمد أسعارها على اتجاهات الأصل الأساسي، ولكن دون الحاجة لشرائه والاحتفاظ به بشكل فعلي. تتميز عقود الفروقات على الذهب بأنها تتيح للمستثمر تحقيق أرباح من المضاربة على اتجاهات سعر الذهب مع تجنب الأعباء القانونية والمادية والأمنية لامتلاك المعدن وتخزينه بشكل فعلي.

من أبرز ميزات تداول الذهب في شكل العقود مقابل الفروقات هو إتاحة القدرة على استخدام الرافعة المالية، والتي تسمح لك بفتح صفقات بقيمة تزيد عدة أضعاف عن حجم رأس مالك الفعلي. كما تسمح عقود الفروقات أيضًا بالمضاربة على ارتفاع أو انخفاض سعر الذهب، حيث تستطيع فتح مراكز بيع على المكشوف وتحقيق أرباح عندما ينخفض سعر الذهب.

منصات تداول الذهب

هناك عدد لا يحصى من منصات تداول الذهب المتاحة في السوق. ولكن بشكل عام هناك بعض المعايير التي يمكنك الاعتماد عليها في اختيار شركة الوساطة الأفضل للتداول معها.

●       ترخيص المنصة

من الأفضل عند الاستثمار في الذهب أو غيره أن يقتصر تعاملك على المنصات المرخصة من جهات مرموقة. تضمن هذه التراخيص حماية أموالك سواء من الشركات الاحتيالية أو حتى في حال إعسار المنصة التي تتداول عليها. تحمي هذه الجهات التنظيمية أموال المستثمرين إلى حد معين، كما تُلزم شركات الوساطة باتباع إجراءات مالية وتنظيمية بهدف التأكد من فصل أموال العملاء عن أموال الشركة حتى لا تتعرض لأي مخاطر تشغيلية.

ولهذا من الأفضل التداول مع شركات الوساطة الموثوقة، حتى وان كانت تخضع لسلطات تنظيمية خارجية، حيث أنها تظل محل رقابة مشددة، كما هو الحال في الشركات المرخصة في بريطانيا أو أوروبا أو الولايات المتحدة. على العكس من ذلك، فإن التداول في الأسواق العالمية عبر شركات الوساطة التي تتواجد في بلدان ضعيفة تنظيمياً ينطوي على مخاطر جمة، ليس أقلها الوقوع في فخ الشركات المحتالة.

●       نوعية منصة التداول

يمكنك تداول الذهب على العديد من المنصات الإلكترونية. بطبيعة الحال، فإن منصات الميتاتريدر4 و الميتاتريدر5 هي المهيمنة على السوق، ولكن شهدت السنوات الأخيرة إطلاق منصات جديدة مثل cTrader وNinjaTrade ومنصة الويب Tradingview. وفي كل الأحوال، تأكد ما إذا كان الوسيط الذي ستفتح حسابك معه يوفر منصة التداول التي تفضل استخدامها.

.

●       تكاليف تداول الذهب

تختلف تكلفة تداول الذهب والاستثمار به من شركة لأخرى، كما تعتمد أيضًا على رأس مالك واستراتيجية استثمار الذهب التي تستخدمها. من المهم أيضًا مراعاة تأثير فروق الأسعار (السبريد) والتي تمثل الإيراد الذي يحصل عليه الوسيط مقابل الخدمات التي يقدمها، ولكنها في نهاية المطاف تكلفة يتحملها المتداول وتمثل عبءً على أرباحه. الجدير بالذكر أن هناك منصات أخرى تفرض عمولة بدلاً من السبريد، أو تتقاضى مزيج من السبريد والعمولات.

·        ساعات تداول الذهب

يعمل سوق الذهب على مدار 24 ساعة يوميًا طول خمسة أيام في الأسبوع وذلك بسبب طبيعته اللامركزية. نظرًا لأن هذا السوق يعمل في مناطق زمنية متعددة، يمكن الوصول إليه في أي وقت باستثناء عطلة نهاية الأسبوع. برغم ذلك فان تداول الذهب في البورصات الرسمية ينطوي على ساعات عمل محددة لا يمكن التداول خارجها.

خاتمة

احتفظ الذهب بوضع فريد على مدار قرون عديدة، حيث ظل دائمًا عنوانًا للثروة والسلطة والقوة منذ قديم الأزل. ربما ما يفسر جزئيًا هذا الأمر هو أن المعرفة بالذهب والطلب على شرائه لا تقتصر على المستثمرين المحترفين، بل هي أمور معروفة، بل وعادات متوارثة، بين جميع الطبقات الاجتماعية على اختلاف مستوياتها الاقتصادية.

إذا انتقلنا إلى عالم الاحتراف، فإن الذهب كان ولا يزال أحد الأدوات الاستثمارات التي لا غنى عنها ولا تخلو منها محفظة أي مستثمر، بغض النظر عن رأسماله أو شهيته للمخاطر. وكما هو الحال مع باقي فئات الأصول الأخرى، يتطلب الاستثمار الحكيم في الذهب تثقيف نفسك وبناء توقعاتك على أسس علمية، ثم اختيار منصة التداول المناسبة والموثوقة، وأخيرًا الالتزام بقواعد إدارة رأس المال وتنويع المحفظة عن طريق توزيع المخاطر على فئات أصول متنوعة. نتمنى لك التوفيق وتحقيق الأرباح من تداول الذهب!

Total
0
Shares
اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

Previous Post
تداول العملات

دليل المبتدئين في تجارة الفوركس

Next Post

دليل المبتدئين حول تداول العملات المشفرة

Related Posts

تطورات فيروس كورونا وتأثيره على أسواق النفط والأسهم والذهب [إنفوجرافيك]

نستعرض في السطور التالية الخط الزمني لظهور وانتشار كوفيد-19 وتأثيراته المتلاحقة على الاقتصاد العالمي والأسواق المالية مع التركيز بشكل رئيسي على صناعة النفط.
Read More